"Embora, como auditores externos, preferíssemos a abordagem conservadora que credita imediatamente todos os pagamentos para garantir a produção agrícola futura, percebemos que a empresa adotou uma abordagem diferente por muitos anos. Você tem que lembrar que eles tinham acabado de emitir títulos no final de 2007, o que significava que não cumpriam o pacto se você jogasse tudo com lucro e prejuízo. Exercemos discricionariedade quanto à viabilidade da política adotada pela empresa segundo as regras contábeis em Israel e chegamos à conclusão de que a abordagem da empresa é razoável, uma política menos conservadora como afirmada, mas que, em nossa opinião, é possível apoiar uma política que seja possibível segundo as regras contábeis aceitas em Israel..."
- No entanto, quanto à reivindicação implícita na carta de reivindicação por "engenharia de pactos" por parte do réu, esta é de fato uma reivindicação de peso, que exige uma base probatória sólida, pois atribui às demonstrações financeiras um propósito manipulador de criar uma representação artificial do cumprimento dos pactos (Petição Administrativa (Econômica) 37447-10-13 Africa Israel Industries in Tax Appeal v. Israel Securities Authority, parágrafo 75 [Nevo] (2 de agosto de 2014)). No entanto, após revisar todas as evidências e ouvir os depoimentos, não constatei que os autores tivessem o ônus de provar essa alegação. Não basta levantar suspeitas ou hipóteses em retrospecto para estabelecer uma conclusão sobre a "engenharia" deliberada. Além disso, e como explicarei abaixo, o autor não conseguiu provar que a violação técnica teria realmente levado ao pagamento imediato dos títulos ou ao colapso da empresa. Portanto, o argumento é rejeitado.
A violação do pacto era relevante no sentido contábil?
- A Decisão nº 99-4 relativa às diretrizes para examinar a materialidade de um erro nas demonstrações financeiras (doravante: o "Documento de Diretrizes"), na qual o Prof. Eden se baseia (Opinião Eden 2025, na seção 2.15), define a materialidade de um erro nas demonstrações financeiras. O documento de diretrizes indica que as informações são essenciais:
"Quando omitido ou mal representado, pode afetar a forma como os usuários tomam decisões financeiras com base em demonstrações financeiras. Também é esclarecido que a materialidade depende do tamanho (uma camada quantitativa) e da essência ("natureza", uma camada qualitativa) do erro, levando em conta a totalidade das circunstâncias." (Diretrizes para Examinar a Materialidade, pp. 3-4).
- Com relação ao aspecto quantitativo, o documento das Diretrizes estabelece presunções quantitativas para um erro material de acordo com um dos seguintes pontos: (1) 5% ou mais do lucro ou prejuízo líquido (em valores absolutos) atribuíveis ao proprietário da empresa-mãe; (2) 5% ou mais do lucro ou prejuízo total (em valores absolutos), atribuíveis ao proprietário da empresa-mãe; 5% ou mais do capital (em valores absolutos) atribuído ao proprietário da empresa-mãe (Documento de Diretrizes, p. 4). O documento das Diretrizes esclarece ainda mais:
"As presunções quantitativas e as pressupostas qualitativas não são condições cumulativas, mas sim condições alternativas para a materialidade, e, portanto, a não existência das presunções qualitativas em si não é suficiente para determinar que um erro que atende às presunções quantitativas não é material" (ibid., p. 2).
- Quanto à camada qualitativa, o documento de diretrizes afirma que:
"A natureza substancial de um erro também deriva de sua natureza, e não apenas de seu tamanho quantitativo. Portanto, um exame das considerações qualitativas sobre a materialidade de um erro pode levar à conclusão de que o erro é material, mesmo que sua taxa fique abaixo dos limiares quantitativos detalhados acima. Esses casos podem ser divididos em três tipos: a. Um erro que afeta materialmente outros dados (além do lucro líquido e total ou patrimônio próprio) nas demonstrações financeiras e/ou índices financeiros e indicadores significativos de desempenho usados pelos investidores. B. Um erro que é material devido a considerações qualitativas. c. Um erro nas informações incluídas nas anotações." (ibid., p. 6).